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三主因致大盘跌跌不休

发布时间:2021-01-08 01:36:13 阅读: 来源:充气袋厂家

[摘要]A股市场早盘继续下跌,大盘蓝筹下跌居多,房地产、供水供气和传媒娱乐等板块弱于大盘。为何市场跌跌不休呢?下面为您解读。

【主因一】国寿(601628)平安成短线高手 近两周减仓逾百亿

保险巨头们的投资策略牵动着整个市场的神经。每逢年初是保险公司定下一整年投资总战略的时候,不过今年股市波动的加大,将促使保险资金2010年“嫌股爱债”。在加息预期之下,今年保险机构将增加债券投资比例,而在权益类(股票+基金)操作上将维持去年配置水平,并加大波段操作。

由于担忧宏观政策的不确定性以及海外经济数据对国内A股市场的影响,手握千亿资金的保险巨头今年操盘思路更趋谨慎。较2009年而言,2010年波段操作的频率将明显加快。在刚刚过去的两周内, 中国平安(601318)、中国人寿(601628)便悄然完成了今年首轮大的波段操作。

据来自基金、券商、险企的相关信息反馈:1月18日,中国人寿(601628)减仓规模约50亿元,主要以赎回偏股型基金为主。中国平安于1月11日进场后,又迅速于1月15日离场,当天减仓约70亿元,主要为降低自营盘的仓位。【详细】

【主因二】中行(601988)揭银行股再融资序幕 招行(600036)交行紧随其后

中国银行(601988)上周五晚上,终于宣布透过发行可换股债券及寻求股东授权配发A、H股集资,揭开内银股陆续在股市“抽水”的序幕。消息指,由于还有招商银行(600036)、交通银行(601328)等争取首季尾至第二季初完成集资,料上市融资逾千亿元的农业银行暂须回避,最快第二季尾才有机会上市。 【详细】

【主因三】密度前所未见 发审委一天审8家公司

半年线前,股市摇摇欲坠,但新股发行不仅没有受到影响反而骤然提速。昨日证监会公告显示,发审委将于1月29日(本周五)对8家公司的上市申请进行审核。如此的审核密度,创出了新股重启以来的新纪录。【详细】

国寿平安成短线高手 近两周减仓逾百亿

高抛低吸 保险巨头渐成短线高手

保险巨头们的投资策略牵动着整个市场的神经。每逢年初是保险公司定下一整年投资总战略的时候,不过今年股市波动的加大,将促使保险资金2010年“嫌股爱债”。在加息预期之下,今年保险机构将增加债券投资比例,而在权益类(股票+基金)操作上将维持去年配置水平,并加大波段操作。

由于担忧宏观政策的不确定性以及海外经济数据对国内A股市场的影响,手握千亿资金的保险巨头今年操盘思路更趋谨慎。较2009年而言,2010年波段操作的频率将明显加快。在刚刚过去的两周内, 中国平安、中国人寿便悄然完成了今年首轮大的波段操作。

据来自基金、券商、险企的相关信息反馈:1月18日,中国人寿减仓规模约50亿元,主要以赎回偏股型基金为主。中国平安于1月11日进场后,又迅速于1月15日离场,当天减仓约70亿元,主要为降低自营盘的仓位。

年底已过,由于机构已不存在获利了结提升年报利润的压力,因此,两大保险巨头此时减仓的背后原因被疑为可能不看好后市。“保险机构手握大量大盘蓝筹股,但从目前来看,大盘蓝筹股启动迹象不明显。并不是说完全不看好,相比今年一、二月份行情,几家大的保险机构更看好三、四月份行情。今年的操作思路就是加大波段操作。”知情人士告诉记者。

事实亦如此。据悉,1月20日A股暴跌之日,持仓已降至低位的保险资金突然开始逢低拾货,从离场到入场仅相隔不到一周时间。

一家保险公司相关负责人说,虽然保险资金作为长线投资,“买入并持有”是其最主要的操作方式。但从目前市场环境来看,仍然存在较大的政策不确定性,加大波段操作的频率成为保险资金的当然选择。

据业内人士透露说,保险公司的投资流程大致是:保险公司下设投资决策及资产负债匹配两大核心委员会,每逢年初定下一整年的投资总战略,对每个投资组合(债券、基金、股票、银行存款等)设定一个大致的比例上下限。“对于保险资金,如果一年能有两次大的决定就够了,关键要看得比较准。”

“今年会增加债券投资比例,控制权益类投资风险。监管部门已经提示了市场风险,因此,我们对权益类投资很谨慎。而债券收益率已经有所上升,不会再像去年初那样没处可投。”上述人士透露说。

中国平安总经理张子欣亦判断今年股市会有波动,因此他透露,今年中国平安会维持去年约10%的权益类仓位,而在加息预期之下,会增加债券投资,尤其有兴趣增加七年以上长债的配置比例。

值得注意的是,股市波动较大、债市乏善可陈的环境,或倒逼不动产、股权等投资渠道放开提速。全年新增保费与到期再投资资金较多,加上去年积压的未有效运用资金,预计合计超过1.5万亿元保险资金需要寻找投资出路,投资压力之大不言而喻。业内由此发出呼声,在风险可控的情况下,期盼更多投资渠道能够逐步放开。

中国银行上周五晚上,终于宣布透过发行可换股债券及寻求股东授权配发A、H股集资,揭开内银股陆续在股市“抽水”的序幕。消息指,由于还有招商银行、交通银行等争取首季尾至第二季初完成集资,料上市融资逾千亿元的农业银行暂须回避,最快第二季尾才有机会上市。

招行交行紧随其后

中行宣布集资前,内银股连跌2日半,周五收市前出现V形反弹。中行H股最低跌至3.75元,收市回升0.5%至3.89元。有欧资大行分析员认为,中行集资计划无碍股价,因为早已在市场预料之中。

接近农业银行的消息人士透露,中国证监会正协调各大银行的集资时间表,以免各行在短时间内一起向市场“抽水”,影响到集资的成绩。初步的安排是,农行集资千亿元的“A%2BH”股上市计划,要让路予其它已上市同业,待中行等在首季至第二季初,完成集资后,农行最快在5、6月才会启动招股程序。

中行上周五公布,建议发行不超过400亿元人民币的6年期可换股债券,并寻求股东授权在A、H股配发共507.7亿新股,占两类股本的20%。若全部落实,以中行上周五两地收市价计,集资额最多达2700亿元,高过市场预期。此外,资本充足率同样偏低的交行和招行(600036)也要“排队”集资。

中行通告指出,该行将于3月19日举行第一次临时股东大会,届时将会表决通过融资要求,可换股债券及发股授权将在临时股东大会通过后12个月内有效。

中行配发H股机会大

值得注意的是,临时股东大会通过之后,中行还须获得中国证监会等政府机构批准,才可正式发行可换股债券及配售股份。惟通告却暗示,该行已跟监管机构“打了招呼”,强调已对包括发行H股在内的融资计划,“进行了可行性研究,并向有关中国监管机构进行了初步咨询”,只是时间有待落实。至于发行A股新股,即使获股东大会授权发行,尚须另行获得股东的批准。

不少分析员都揣测,中行倾向率先于、甚至只在H股市场配发新股,一来时间上较为快捷,二来不会对A股市场带来融资压力。至于中行将会选择供股还是向特定股东配售股份,有证券界消息人士表示中行还没有决定。

中行消息人士透露,该行去年底本来计划只发行次级债补充资本金,但在中国银监会把发行次级债及混合资本债对核心资本比率,由50%降至25%后,该行改变策略,压缩了发行次级债的规模,改为向股本市场集资。“发次级债的成本较低,因为不会摊薄股本回报率(ROE),但资本的质素没有(股本)那么高。”中行去年初的股东大会,批准发行不超过1200亿元人民币次级债,该行截至去年7月发行了400亿元人民币次级债。

密度前所未见 发审委一天审8家公司

半年线前,股市摇摇欲坠,但新股发行不仅没有受到影响反而骤然提速。昨日证监会公告显示,发审委将于1月29日(本周五)对8家公司的上市申请进行审核。如此的审核密度,创出了新股重启以来的新纪录。

根据证监会公告显示,周五将召开四次发审会,上会的包括四家拟在中小板上市的企业和4家创业板上市的企业。分别是深圳市爱施德股份有限公司、杭州海康威视数字技术股份有限公司、武汉高德红外股份有限公司、江苏常发制冷股份有限公司、广东高新兴通信股份有限公司、福建中能电气股份有限公司、安徽荃银高科种业股份有限公司、江西三川水表股份有限公司。

新股重启以来,新股发行的节奏一直较快,短短半年多时间里100多只新股获批发行。但证监会发审委单日审核公司一般在2-4家。但进入2010年,新股发行节奏骤然加快,1月22日证监会发审会一天内对6家公司的IPO申请进行审核,本周五证监会又将对8家公司的IPO申请进行审核。

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